Задачи по финансовому менеджменту

Задать вопрос юристу онлайн Статические методы инвестиционных расчетов В соответствии с приведенным выше определением статические методы инвестиционных расчетов применяются в том случае, когда анализируемый инвестиционный проект рассчитан на краткосрочный период, на протяжении которого не ожидается значительной динамики доходов и расходов. Как правило, в качестве такого периода рассматривается год. Для анализа долгосрочного проекта при помощи статических методов требуется, чтобы этот проект без особого ущерба можно было описать среднегодовыми показателями. В качестве критерия выбора инвестиционной альтернативы используются соответственно годовые или среднегодовые показатели, такие как прибыль, издержки, рентабельность. Статические методы инвестиционных расчетов основаны на проведении сравнительных расчетов прибыли, издержек или рентабельности и выборе инвестиционного проекта на основе оптимального значения одного из этих показателей, которые данном случае рассматриваются в качестве краткосрочной цели инвестора. Для корректного применения статических методов инвестиционных расчетов все рассматриваемые проекты или инвестиционные альтернативы должны быть приведены в сравнимый или сопоставимый вид. Это означает, что все показатели рассматриваемых проектов, за исключением учитываемых при определении выбранного в качестве критерия показателя прибыль, издержки, рентабельность , должны быть одинаковы. В противном случае оптимальное значение критериального показателя по одному из проектов может оказаться не соответствующим наилучшему варианту, поскольку при проведении анализа не были учтены различия между существующими инвестиционными альтернативами.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате В современных условиях рыночной среды, которая отличается нестабильностью, а также ограниченностью финансовых ресурсов предприятий актуальна проблема оценки и выбора наиболее эффективных инвестиционных проектов. Одним из наиболее перспективных направлений вложения инвестиционных средств является связь. Связь в настоящее время является самой прогрессивно развивающейся отраслью не только в России, но и во всем мире.

Проводится активная модернизация существующих систем связи и создание совершенно новых и перспективных телекоммуникационных систем, расширение их функциональности и предоставление потребителям широкого спектра услуг.

Правильно рассчитанная формула точки безубыточности способна показать , насколько рассматриваемый инвестиционный проект.

В любой области предпринимательской деятельности бизнесмены сталкиваются с проблемой расчета убытков и прибыли по существующим проектам. Другими словами, когда вложенные деньги станут приносить реальную прибыль. Для этого используется точка безубыточности, формула. Правильно рассчитанная формула точки безубыточности способна показать, насколько рассматриваемый инвестиционный проект будет эффективным и как скоро он окупится, каков риск потери вложенных денег.

Предприниматель либо ТОП-менеджмент компании должен принять решение, вкладывать ли средства в инвестиционный проект, либо его стоит отложить, а расчет уровня безубыточности играет тут ключевую роль. Точка безубыточности: Точка безубыточности формула показывает необходимый уровень производства и последующей продажи продукции для покрытия всех растрат и издержек.

Другими словами, это объем реализованной продукции, при котором прибыль фирмы равняется нулю. Измеряется коэффициент в денежном и натуральном эквиваленте. В практическом выражении показатель служит отличным индикатором размера производства и реализации продукции услуг , где первоначальные расходы фирмы полностью покрываются поступающим денежным потоком. Коэффициент используется менеджерами компании в процессе создания и анализа будущего проекта.

Цена да 1 ед. Доход маржинальный МД. Коэффициент маржинальности КМ. Сама по себе точка безубыточности Т.

Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных проектов оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций приемлемости .. Определение точки безубыточности осуществляется по формуле.

Показатели оценки роста инвестиционного проекта Кирилл Воронов, Консультационная группа"Воронов и Максимов" Показатели, рассчитываемые без учета стоимости капитала Прибыльность продаж Синонимы: Коммерческая маржа. Рентабельность продаж. Английские эквиваленты: . Данный показатель характеризует эффективность текущих операций и рассчитывается в модели как отношение чистой прибыли к выручке от реализации: Прибыльность продаж не имеет непосредственного отношения к оценке эффективности инвестиций, однако является весьма полезным измерителем конкурентоспособности проектной продукции.

Простая норма прибыли на инвестиции Синонимы: Прибыльность инвестиций. Данный показатель, благодаря легкости его расчета, является одним из наиболее часто используемых так называемых"простых" показателей эффективности инвестиционного проекта. В общем случае простая норма прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему инвестиций и чаще всего приводится в процентах и в годовом исчислении, по следующей формуле: Интерпретационный смысл показателя простой нормы прибыли заключается в приблизительной оценке того, какая часть инвестированного капитала возвращается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.

Сравнивая расчетную величину этого показателя с минимальным или ожидаемым уровнем доходности стоимостью капитала , инвестор может придти к предварительному заключению о целесообразности продолжения и углубления анализа данного инвестиционного проекта. Простота расчета является главным достоинством простой нормы прибыли.

Учет рисков при анализе чувствительности проекта

Определение - точка - безубыточность траница 2 Первым необходимым шагом в проведении экспертизы недостаточной эффективности является определение критического объема выпуска каждого из рассматриваемых видов продукции определение точки безубыточности и расположения достигнутого объема производства относительно рассматриваемой точки. Пренебрежение проведением этой процедуры может привести к совершенно неправильному решению.

На практике наблюдаются случаи, когда для продукта, выпуск которого убыточен для предприятия, принимаются ошибочные решения о прекращении его выпуска в то время, когда имеются реальные возможности добиться его существенной прибыльности за счет повышения объема выпуска. Чем больше значение выпуска продукции в точке безубыточности, тем выше риск реализации инвестиционного проекта, так как необходимо больше изготовить и реализовать продукции для обеспечения необходимого уровня рентабельности.

Определение точки безубыточности позволяет определить взаимосвязь между прибылью и ценами, издержками производства и выпуском продукции.

Анализ безубыточности инвестиционного проекта. 7 Что такое точка безубыточности и зачем используется Ниже вашему вниманию представлена формула расчета рассматриваемого показателя. Точка.

Точка безубыточности предприятия англ. -точка показывает, какой должен быть объем производства товаров и услуг, а также их продаж для того, чтобы покрыть все издержки и расходы. Точка безубыточности может выражаться в количестве произведенной продукции, в денежном эквиваленте или возможного размера будущей прибыли. За показателем точки безубыточности, как и за любым финансовым показателем, следует видеть экономический смысл.

Точка безубыточности используется для анализа финансового состояния предприятия, чем выше объем производства и продаж над этой критической точкой, тем лучше ее платежеспособность и финансовая прочность. Модель расчета точки безубыточности предприятия В расчете точки безубыточности предприятия используют следующие допущения и упрощения реальности: Выпуск продукции и затраты имеют линейную зависимость имеют линейную тенденцию изменения ; Переменные затраты и цены на продукции постоянны в течение будущего рассматриваемого периода; Производственные мощности постоянны, структура продукции не изменяется; Запасы готовой продукции не существенны и не смогут исказить оценку точки безубыточности предприятия.

Другими словами размер производства равняется объему продаж; Переменные издержки могут быть спрогнозированы и точно оценены в будущем периоде; Как мы видим, условия для оценки точки безубыточности берутся идеальные: В реальности на выпуск продукции, продажи и издержки влияет множество внешних факторов, которые трудно спрогнозировать в планируемом периоде.

Точка безубыточности: формула, расчет, анализ

Административное наказание: В современной экономике широко используется расчет точки безубыточности в различных модификациях. С его помощью можно определить риск инвестиционного проекта. Суть данного метода заключается в определении минимально допустимого критического уровня производства продукции продаж, услуг , при котором предприятие будет являться безубыточным.

При рассмотрении потоков платежей по годам инвестиционного проекта учета временной стоимости денег в определении точки безубыточности Рассматриваемый инвестиционный проект предполагает инвестировать в.

Благоприятное значение этого показателя свидетельствует о высоком уровне экономической рентабельности активов. В данной точке валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат. Значение операционного левериджа составляет 5, Данная величина достигает нормального значения. Это свидетельствует о несущественном изменении прибыли в результате изменения сбыта товаров.

В данном проекте предлагались расчёты с уменьшением объёма продаж. В данном случае уменьшилась прибыль и другие показатели операционный леверидж, валовая маржа и другие показатели. Это риск для предприятия, поэтому фирме стоит принять меры, чтобы избежать уменьшения объёмов производства. Есть риски, которые влияют на конечные результаты проекта. Графический анализ безубыточности представлен ниже рисунок 2. Охарактеризовали показатели эффективности инвестиционного проекта и выявили что: Данное предприятия экономически устойчиво и ведет лидирующие позиции на рынках других стран Коэффициенты финансовой устойчивости положительны, что свидетельствует о целесообразности инвестирования на данном предприятии Рассмотрели инвестиционный проект на закупку нового оборудования, а также пути его финансирования.

Точка безубыточности

Чем больше величина выпуска продукции в точке безубыточности, тем выше риск реализации инвестиционного проекта , поскольку до обеспечения необходимого уровня рентабельности необходимо выпустить и реализовать большое количество продукции. Экономический анализ безубыточности и динамичности инвестиционных проектов осуществляется в четыре этапа. На первом этапе определяется точка безубыточности порог рентабельности. Второй этап заключается в определении коэффициента использования производственной мощности в точке безубыточности продукции.

Третий этап состоит в определении выручки от реализации продукции и переменных затрат на ее изготовление при условии использования мощности в полном объеме.

Таким образом, точка безубыточности может использоваться как оценка маркетингового риска инвестиционного проекта. быть сформулирована так: обязательное определение объема производства Главным недостатком рассматриваемого показателя является игнорирование налоговых выплат.

Показатели, рассчитываемые без учета стоимости капитала 1. Прибыльностьпродаж Синонимы: Коммерческая маржа. Английские эквиваленты: . Данный показатель характеризует эффективностьтекущих операций и рассчитывается в модели как отношение чистой прибыли квыручке от реализации: Прибыльность продаж не имеет непосредственногоотношения к оценке эффективности инвестиций, однако является весьма полезнымизмерителем конкурентоспособности проектной продукции.

Простаянорма прибыли на инвестиции Синонимы: Прибыльность инвестиций.

Точка безубыточности инновационного проекта

Точка безубыточности предприятия является контрольной точкой для разработки стратегии ценообразования, установления цены на товар, значений максимальных скидок и проведения ценовой дискриминации. Понятие точки безубыточности производства широко используется для защиты инвестиционных проектов, утверждения бизнес плана компании. По факту точка безубыточности показывает, каким должен быть объем продаж компании при прогнозируемом уровне затрат для получение нулевой прибыли от проекта.

анализ чувствительности;; • расчет точки безубыточности и запаса данные свести в таблицу и определить наибольшую чувствительность проекта к чувствительности» к рассматриваемому инвестиционному проекту.

Производственный план. Рассматриваемый план является одним из ключевых наряду с планом маркетинга и финансовым планом элементов бизнес-плана ИП. Его подготовка требует акцентирования внимания на следующих вопросах: Организационный план реализации проекта. В случае необходимости отдельно описываются порядок эмиссии выпуска ценных бумаг и приводятся пояснения о предполагаемом андеррайтере1. Неотъемлемой составной частью организационного плана является обоснование форм и условий участия всех заинтересованных сторон в реализации ИП, предполагающее обязательность четкого определения их прав и обязанностей, особенностей участия в распределении прибыли, наступления ответственности за возможные убытки и т.

Важным для инвестора является и наличие письменных подтверждений лояльного отношения к проекту местной администрации. Последнее замечание в российских условиях имеет особую актуальность. Финансовый план и оценка рисков. Это завершающий раздел бизнес-плана, рассмотрению которого уделяют самое пристальное внимание как лица, принимающие инвестиционные решения непосредственно на предприятии, так и потенциальные инвесторы.

Следует отметить, что соответствующая методика дает возможность не только выявить минимально допустимый объем продаж, но и в самом первом приближении позволяет оценить запас прочности проекта. Для расчета точки безубыточности необходимо располагать информацией о расходах по производству и реализации конкретного вида продукции, а также ценах, по которым она может быть продана на рынке.

Критическая точка безубыточности: для чего нужно её контролировать?

Свернуть содержание Срок окупаемости - это, определение Срок окупаемости - это временной интервал, за который полностью возвращаются вложенные в бизнес-проект инвестиционные средства, а все последующие вырученные деньги , предприятие может называть своей прибылью , данный период времени в зависимости от сложности реализуемого проекта может исчисляться от нескольких месяцев до нескольких лет. Показатель срока окупаемости зачастую зависит от эффективности производства, что является одним из рисков вложения средств.

Показатель срока окупаемости Срок окупаемости - это период времени, который потребуется для того, чтобы окупился начальный объем инвестиций.

Это означает, что все показатели рассматриваемых проектов, . Для того чтобы определить точку безубыточности в денежном выражении, нужно.

Точка равновесия Английские эквиваленты: - ВЭР Содержание метода расчета точки безубыточности заключается в определении минимально допустимого критического уровня производства и продаж, при котором проект остается безубыточным, то есть, не приносит ни прибыли, ни убытков. Следовательно, чем ниже будет этот уровень, тем вероятнее, что данный проект будет жизнеспособен в условиях непредвиденного сокращения рынков сбыта.

Таким образом, точка безубыточности может исп истовуватися как оценка маркетингового риска инвестиционного проектту. Условие для расчета точки безубыточности может быть сформулирована так: Итак, точка безубыточности рассчитывается по формуле Главным недостатком рассматриваемого показателя является игнорирование налоговых выплат. Поэтому он используется при сопоставлении проектов в рамках одного предприятия Точка платежеспособности Английские эквиваленты: - сверять Метод расчета точки платежеспособности сверять аналогичен методу расчета точки безубыточности.

Единственное отличие заключается в том, что в знаменателе расчетной формулы - сумма маржинальной прибыли в и амортизационных отчислений , то есть точка платежеспособности находится по формуле Содержание точки платежеспособности состоит в определении уровня производства и продаж, при котором объем генерируемых средств покрывает сумму текущих платежей. К показателям, которые рассчитываются с учетом стоимости капитала, относят:

Как определить точку безубыточности нового бизнеса или проекта

О сайте Анализ безубыточности проекта Одним из методов анализа прибыльности инвестиционного проекта в условиях неопределенности является анализ его безубыточности, основанный на методе анализа соотношения издержки - объемы - прибыль , изложенного в 2. Анализ безубыточности проекта осуществляется для расчета самого низкого уровня выпуска продукции и объема продаж, при котором нет предпосылок для финансовой нежизнеспособности проекта. Точка безубыточности рассчитывается для определения уровня производства реализации продукции услуг , при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытков, т.

Кроме объема продукции, точка безубыточности может быть рассчитана с использованием минимальной цены реализации производимой продукции и других показателей.

Определение порога рентабельности как степени Для оценивания эффективности инвестиционных проектов важное рассматриваемого инвестиционного проекта к падению спроса. При анализе инвестиционного проекта порогом рентабельности считается точка, в которой сумма.

Задать вопрос юристу онлайн Анализ безубыточности и чувствительности с учетом фактора времени Найдем оценку критического объема продукции по критерию чистого дисконтированного дохода. Допустим, что стартовые инвестиции проекта включают в себя затраты на приобретение оборудования С0 б и создание необходимого чистого оборотного капитала С0чок, причем инвестиции осуществляются в течение первого года проекта.

Кроме того, примем, что в течение операционной фазы объемы выпуска и реализации продукции принимают для каждого календарного периода постоянные значения. Тогда элементы потока денежных поступлений вычисляются следующим образом: В этих соотношениях принято, что приобретенное оборудование за время реализации проекта полностью амортизируется, а чистый оборотный капитал в последний период операционной фазы переводится в денежную форму и относится к инвестиционным выгодам проекта.

Точка безубыточности Урин с учетом фактора времени находится в результате решения уравнения, полученного приравниванием чистого дисконтированного дохода к нулевому значению. Чистые денежные поступления для каждого периода времени линейным образом зависят от объемов выпускаемой продукции. Поскольку дисконтирование и суммирование при расчете КРУ сохраняет эту линейность, то поиск точки безубыточности сводится к решению линейного уравнения.

Расчет точки безубыточности на примере

Узнай, как мусор в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!